Rivals Enjoy y Dreams acuerdan los términos de la fusión para crear la superpotencia de los casinos latinoamericanos

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Después de firmar un acuerdo no vinculante en octubre de 2021, las dos empresas de casinos más grandes de Chile, con participaciones en toda América Latina, acordaron los términos de una fusión, pendiente de las aprobaciones regulatorias y de algunos accionistas.

Enjoy S.A. (CCC) y Dreams S.A se fusionarán dejando el nombre Enjoy sobreviviente y sus accionistas controlando el 36% de la compañía recién formada. Los accionistas de Dreams (Claudio y Humberto Fischer) perderán el nombre de la marca, pero disfrutarán de la mayor parte de las acciones de alrededor del 64%.

Fitch Ratings confirmó el martes la mayor parte de su análisis de octubre de que la fusión tiene aspectos positivos potenciales para el perfil crediticio de Enjoy. Sin embargo, el requisito de que los accionistas de Enjoy que opten por no participar no puedan exceder el 9% del total de acciones podría impulsar la consumación total del acuerdo hasta el último trimestre de 2022 en lugar de “hasta bien entrado 2022”, como se determinó a fines del año pasado.

Resultados, alcance y escala reafirmados

Las notas del analista mencionan los márgenes históricamente más altos mantenidos por Dreams que contribuyen a un mejor resultado final para la compañía recién fusionada, además de agregar amplitud y profundidad a la actual estructura de capital de Enjoy, diversidad geográfica y una mayor escala general.

La cadena de suministro y otras redundancias se eliminarán, mientras que la presencia de la nueva compañía cubrirá casi el 60% de todos los casinos en Chile y representará más del 75% de todos los ingresos de la industria del juego local. Los casinos de la nueva compañía también se verán en Argentina, Colombia, Panamá, Perú y Uruguay.

Dreams cubre más áreas geográficamente con un total de 18 licencias activas, lo que lo convierte en el operador de casinos más grande de América Latina con ocho casinos abiertos en Lima, Perú, siete en Chile, tres en Colombia y uno en Panamá y Argentina. Enjoy lidera la industria chilena con ocho casinos allí y un solo lugar en Uruguay. Aproximadamente ⅓ de todos los permisos de casino en Chile pertenecen a Enjoy.

Una cartera diversificada

No todas las propiedades antes mencionadas son casinos independientes, las propiedades incluyen hoteles y centros de eventos, así como restaurantes y destinos turísticos en toda la región.

El presidente de Dreams, Claudio Fischer, dijo: “La nueva firma combinará toda la experiencia de ambos grupos y una solidez financiera que le permitirá enfrentar con solidez los nuevos desafíos que los efectos de la pandemia y el desarrollo de las nuevas tecnologías han impuesto a la industria del juego y el entretenimiento en América Latina.”

El presidente de Enjoy, Henry Comber, agregó: “…la fusión de Enjoy y Dreams consolidará el liderazgo de una compañía chilena en la industria de los casinos en América Latina.”

Fuente: Enjoy & Dreams Merger Agreement Potentially Positive for Enjoy’s Ratings, FitchRatings, 18 de enero de 2022

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